盈利领先股 — 美股模拟组合

盈利领先股：美股模拟组合

这是一个按规则运作的美股组合，自2026年11月起以模拟方式运行，不涉及真实资金。目的是用新数据验证一个在研究中表现不错的方法，往后是否同样有效。

背后的想法

盈利快速增长的公司，在公布强劲业绩后股价往往会持续上涨数个月，因为投资者和分析师调整预期较慢，大型基金也需要数周建仓。仅靠股价强势并不足够：在我们的研究中，不看盈利只买最强势的股票会大幅亏损，因为买到的是炒作。所以组合两者都要求。

如何选股

每月最后一个交易日，程序会筛选所有交易活跃的美股，保留符合以下条件的股票：

• 处于强劲而稳定的上升趋势，并且过去一年的表现位列全市场最强的20%；以及
• 最近一个季度的增长快速且在加速（每股收益和营收都明显高于一年前），只采用当天已经公开的报告。

组合持有其中最强的10只股票，每只权重相同，并在下一个交易日开盘时调仓。月末之间不做任何交易。未投资的资金按货币市场利率计息。

应有的预期

这是一个集中、高波动的方法。在覆盖2017至2026年的研究中，它有表现非常强劲的年份，也有亏损的年份，可能长时间落后标普500，也曾从高点下跌超过三分之一。这些研究只是起点假设，并非承诺：研究使用的免费数据遗漏了部分已倒闭的公司，而且方法是在看过研究结果之后才选定的，所以模拟组合的实际记录才是真正的检验。

实盘、模拟与回测

• 模拟：即本页显示的组合，以真实价格和估算成本交易，但不涉及真实资金。
• 回测：把同一套规则应用于历史数据，仅作参考。

过往表现（无论回测还是模拟）并不预示未来收益。仅供参考，并非投资建议。